[김종효의 투자 키워드] K-바이오 전반의 구조적 성장 계기는?/ 정유사 숨은 효자, 윤활유의 반전 / 김유정 아나운서, 김종효 알파경제 이사

핵심 요약

• [사실] 10월 유럽 암 학회에서 K-바이오 관련 발표가 예정되어 있음. → [의미] 그동안 지지부진했던 K-바이오 섹터에 모멘텀 제공 가능성. → [투자자 시사점] 학회 모멘텀과 정부 정책 부양책 시너지 기대 시 대형 제약사 위주로 관심 가질 필요.
• [사실] 코스닥 시장의 3대 축 중 2차전지와 반도체 소부장은 실적이 뒷받침되고 있으나 바이오 섹터는 그렇지 못함. → [의미] 바이오 섹터의 반등을 위해서는 학회에서의 긍정적 성과 발표가 필수적임. → [투자자 시사점] 알테오젠 사례처럼 실적 기반 성과가 뒷받침되는 종목에 주목하고, 중소형주보다는 대형 제약사 위주로 접근 필요.
• [사실] 윤활유 사업이 정유사의 숨은 효자로 자리매김하며 2분기 정유업계 실적 견인. → [의미] 원유 정제 마진의 견조함과 윤활유 수급 타이트 현상으로 높은 수익성 달성. → [투자자 시사점] 하반기에도 중국 수출 쿼터 제한, 러시아 물량 부족, 난방류 성수기 도래 등으로 정유 마진 하락 가능성 낮아 정유주에 대한 관심 유지 필요.