[조선일의 기업 탐방 노트] 오늘의 관심 기업은? [오전 7시 3분]

핵심 요약

• [사실] 달바글로벌은 2분기에 전년 대비 46% 급증한 매출 1869억 원, 62% 증가한 영업이익 472억 원을 기록했습니다. 특히 유럽(240%↑) 및 북미(174%↑) 지역의 해외 매출 성장이 두드러졌으며, 오프라인 매장 확대와 틱톡 마케팅의 효과를 보고 있습니다. [의미] 비용 효율화와 영업 레버리지 효과를 통해 영업이익률이 25% 이상으로 상승했으며, B2B 매출 증가와 신규 브랜드 '이테리어로 셰프' 출시, 디바이스 및 이너뷰티 서브 브랜드 런칭 등으로 하반기 실적 개선이 기대됩니다. [투자자 시사점] 주가 수준이 바닥권으로 판단되며, 조정 시마다 매수 관점으로 접근 시 수익을 기대해 볼 수 있습니다.
• [사실] DB손해보험의 2분기 별도 기준 순이익이 전년 대비 164% 급증한 1111억 원을 기록했습니다. 이는 장기 위험 손해율 개선과 CSM(계약서비스마진) 관련 감독 가이드라인 변경에 따른 손실 부담 계약금 환입 및 할인 요인 발생 덕분입니다. [의미] 보험 순이익이 148% 이상 급증하며 전반적인 수익성이 크게 개선되었습니다. 자동차 보험을 제외한 일반 손해보험 부문에서 흑자 전환에 성공했으며, 투자 수익도 70% 이상 급증했습니다. [투자자 시사점] CSM 12조 8천억 원 수준의 탄탄한 재무 건전성과 적극적인 주주환원 정책 기조를 바탕으로 삼성생명과 같이 꾸준한 우상향이 기대되어 하반기 유망 종목으로 관심이 필요합니다.
• [사실] 카카오페이는 2분기에 586억 원의 영업이익을 기록하며 크게 성장했습니다. 투자 부문(90%↑)과 보험 부문(86%↑)에서의 성장이 카카오페이의 급성장을 견인했습니다. [의미] 젊은층을 대상으로 한 신용 평가 서비스와 더불어 페이코를 통한 타 금융기관 서비스 연계가 확대되고 있으며, 향후 증권, ISA, 금융 AA 코치 등 신규 서비스 출시로 인한 매출 증대가 기대됩니다. [투자자 시사점] 1차 목표가 45,000원을 이미 달성했으며, 2차 목표가를 50,000원으로 상향 조정하여 지속적인 보유 관점을 유지합니다.