실적 터진 중소형주... 지금 담을 종목은? | 허선재 SK증권 연구원ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 코스닥 시장은 최근 7월 저점 대비 33% 반등했으나 연초 대비로는 여전히 -8% 수준으로, 코스피와의 격차 해소를 위한 키 맞추기 현상이 지속될 가능성이 있습니다. → [의미] 이는 완연한 종목 장세로 이어져 개별 종목 중심의 투자 전략이 유효함을 시사합니다. → [투자자 시사점] 실적은 좋으나 주가가 과도하게 하락한 종목이나 확실한 실적 및 모멘텀을 확보한 종목에 집중하는 것이 유리합니다.
• [사실] 코세스는 최근 블룸에너지로부터 약 1,500억 원 규모의 SOFC 장비 수주를 공시했으며, 누적 수주는 2,400억 원에 달합니다. → [의미] 이는 코세스의 신사업 성장 동력을 확보했음을 보여주며, 2025년에는 약 900억 원, 2026년에는 약 1,500억 원의 매출 인식 및 400억 원대의 영업이익 달성을 전망케 합니다. → [투자자 시사점] 블룸에너지의 생산 능력 확대에 따른 반복적인 신규 수주 가능성이 있어 향후 3~4년간 연간 1,500억~2,000억 원 규모의 수주 확보가 예상됩니다.
• [사실] 코세스의 목표 주가는 48,000원으로 제시되었으며, 현재 주가 대비 약 6~7배의 2026년 실적 기준 멀티플 수준은 매력적인 수준입니다. → [의미] 이는 수주 확보 및 실적 전망을 기반으로 한 긍정적인 평가를 반영합니다. → [투자자 시사점] 6개월에서 1년 내 목표가 달성 가능성을 염두에 두고, 수주 공시 및 신규 수주 여부를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.