AI, 부품까지 쓸어간다..."삼성전기, 한국 최선호주" | 한경 베스트 애널리스트 전략
영상 속 한줄 주장
AI 수혜주인 삼성전기, LG이노텍, 심택, 대덕전자, 두산 등에 대한 긍정적 투자 의견 유지하며, 특히 두산의 SK실트론 인수 효과를 주목할 필요가 있다.
출처: 한국경제TV 영상 · AI 추출
메리츠증권 양승수 연구위원은 AI 수요 확대에 따른 MLCC 및 기판 업황 개선과 공급 부족 심화를 전망하며, 삼성전기, LG이노텍, 심택, 대덕전자, 두산 등을 유망 종목으로 제시했습니다. 특히 삼성전기는 MLCC와 ABF 기판 양방향에서의 구조적 우상향이 가능하며, 두산은 SK실트론 인수를 통해 실리콘 웨이퍼 사이클에서 큰 수혜를 볼 것으로 분석했습니다.
핵심 요약
- [사실] AI 수요 증가로 MLCC 업황이 개선 초기 구간에 진입했으며, 공급 부족과 가격 상승이 동시에 나타나고 있다. → [의미] 이는 MLCC 부품의 긍정적인 수급 상황과 기업들의 공격적인 증설 움직임으로 이어지고 있다. → [투자자 시사점] MLCC 업황의 구조적 성장 가능성에 주목할 필요가 있다.
- [사실] AI 서버용 MLCC는 기존 범용 제품 대비 높은 용량 구현이 필요하고 생산 난이도가 높아 수율이 낮아 케파 잠식이 심화된다. → [의미] AI 수요 증가는 전방위적인 MLCC 공급 불균형을 심화시키는 요인이 된다. → [투자자 시사점] MLCC 업체들의 공격적인 투자 기조 전환 배경에는 이러한 구조적 변화에 대한 자신감이 반영되어 있다.
- [사실] 무라타, 타이요, 야게오 등 주요 MLCC 기업들의 BB(Book-to-Bill) 레이쇼가 과거 최대 업사이클 시점보다 높게 나타나고 있다. → [의미] 이는 매출보다 수주가 두 배 이상 많다는 것을 의미하며, 중장기적인 업사이클 개방성을 시사한다. → [투자자 시사점] MLCC 업황은 이제 막 초입 단계에 진입했으며, 중장기적으로도 긍정적인 전망이 유효하다.
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