"트럼프의 '2~3주 타격' 발언에 무너진 종전 기대, 다시 리스크 관리에 집중할 때" ㅣ 강준혁·박우신·임종혁 ㅣ 진짜주식 2부

핵심 요약

• 트럼프의 '2~3주 타격' 발언 등으로 중동 전쟁 리스크가 재점화되고 '3고 현상(고물가·고환율·고금리)'이 고착화될 우려가 제기됨. → 이는 단기적인 시장 변동성 확대와 투자 심리 위축을 야기하며, 매크로 지표 악화로 금리 인하 기대감 소멸 및 에너지 공급망 불안감을 증폭시킴. → 단기 변동성에 일희일비하기보다는 매크로 지표(유가, 환율, 금리)를 지속적으로 확인하며 시장 둔감화 시점을 포착하고 리스크 관리에 집중해야 함.
• 삼성전자를 비롯한 반도체 섹터의 1분기 실적 기대감이 높고, AI 혁명에 따른 HBM(고대역폭 메모리) 수요가 급증하며 HBM4 양산 준비가 본격화되고 있음. → 반도체 업황은 '슈퍼사이클'에 진입했으며, AI 인프라의 핵심 역할을 수행하며 피크아웃 논쟁은 시기상조라는 평가. 주도 섹터로서 시장 상승을 이끌 잠재력 보유. → 전쟁 리스크로 인한 반도체 섹터의 단기 조정은 매수 기회로 활용 가능하며, 특히 대형주보다는 HBM 관련 소부장(소재·부품·장비) 종목 중 신고가 또는 실적 개선이 기대되는 기업에 주목해야 함.
• 국제유가가 100달러 이상을 유지하고 중동 지정학적 불안이 심화되면서 에너지 공급망의 중요성이 부각됨. → 이는 AI 전력 수요 증가와 함께 '에너지 패권 전쟁'으로 확산될 가능성을 시사하며, 유가 상승의 직접적인 수혜가 기대됨. → 포스코인터내셔널(LNG 밸류체인), OCI홀딩스(클린 폴리실리콘, 탈중국 수혜), 삼성E&A(미국산 경전류 수혜) 등 에너지 관련주에 관심을 가질 필요가 있으며, 이들 종목은 아직 주가 상승 초기 단계로 판단됨.