남들이 불안할 때가 기회! 전력·소부장 그리고 '00'을 사라ㅣ최석원 전 SK증권 미래전략부문 대표

핵심 요약

• [사실] 코스피가 반등에 나섰지만 급격한 상승보다는 변동성을 동반한 완만한 상승이 예상됩니다. [의미] 반도체 대형주의 신뢰 회복 지연과 레버리지 ETF 등의 영향으로 시장의 급격한 상승이 제한되고 있습니다. [투자자 시사점] 투자자는 변동성 관리에 유의하며, 종목별 움직임보다는 산업 트렌드를 따라가는 전략이 유효합니다.
• [사실] 코스닥 시장이 강세를 보이며 온기가 확산되고 있습니다. [의미] 코스피 반도체 섹터에서 이탈한 자금이 로봇, 전력기기, MLCC 등 AI 인프라 관련 업종으로 이동하며 순환매가 발생하고 있습니다. [투자자 시사점] 코스닥 종목을 쫓아가는 것보다 AI 인프라 관련 산업의 성장 스토리를 보유한 종목에 주목하는 것이 좋습니다.
• [사실] 삼성전자와 SK하이닉스의 추세 전환을 위해서는 실적 지속성과 주주 환원에 대한 신뢰 회복이 중요합니다. [의미] 단기적인 가격 반등보다는 장기적인 이익 가시성과 주주 가치 제고 노력이 주가 상승의 핵심 동력이 될 것입니다. [투자자 시사점] 적극적인 주주 환원 정책 발표가 뒷받침된다면 해당 종목들의 투자 매력도가 높아질 수 있습니다.