미쳐버린 롤러코스터 장세, 계좌 지키는 단 하나의 '생존 원칙' (4월 3일)

핵심 요약

• 트럼프 대통령의 강경 발언 및 중동 리스크 지속으로 하루 매수/매도 사이드카가 반복되는 극심한 변동성 장세가 나타났습니다. → 지정학적 불확실성이 시장의 심리를 크게 위축시키고 있으며, 단기적 급등락이 빈번합니다. → 투자자들은 추격 매수를 자제하고, 수익 구간에서는 빠른 대응, 손절매는 짧게 가져가며 현금 비중을 확보하는 보수적 전략이 필요합니다.
• 이란과 오만이 호르무즈 해협 통행 규칙 프로토콜 초안을 작성 중이라는 소식에 미 증시가 낙폭을 만회하며 강보합 마감했습니다. 하지만 WTI 유가는 여전히 110달러선 위에서 움직이고 있습니다. → 최악의 시나리오(호르무즈 해협 영구 폐쇄)는 피했지만, 유가 불안정은 지속되어 국내 시장에 부담으로 작용할 수 있습니다. → 중동 상황의 추가 진전(특히 4월 6일 이후)을 지속적으로 모니터링하고, 고유가에 민감한 한국 증시에 대한 보수적 접근을 유지해야 합니다.
• 코스피 PER은 8배 수준으로 저평가되어 있으나, 팀장은 5,000선 지지 여부가 중요하며 이탈 시 추가 하락도 염두에 둬야 한다고 언급했습니다. → 낮은 밸류에이션에도 불구하고 원자재(텅스텐, 헬륨 가스) 및 물류 비용 상승 부담이 2분기 기업 실적과 증설 투자에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. → 코스피 5,000선 근처에서의 저점 매수는 유효할 수 있으나, 전반적으로 보수적인 시각으로 시장을 관망하는 것이 좋습니다.