[4/3 오모리] 지금 시장 갈린다...내수는 주춤·수출은 질주

핵심 요약

• HD한국조선해양의 목표주가가 55만원으로 하향 조정되었으나, 1분기 실적은 시장 예상을 웃돌고 2.4조원의 투자 재원 확보 및 수주 목표 순조로운 달성 중입니다. → 거시 경제 지표 반영으로 목표가는 하향되었지만, 조선 업황 회복과 기업의 탄탄한 기초 체력은 여전합니다. → 단기적인 변동성에도 불구하고 장기적인 관점에서 조선업황 회복과 기업의 펀더멘털을 고려하여 관망 또는 비중 확대를 검토할 수 있습니다.
• NH투자증권은 NAVER의 목표주가를 32만원으로 하향 조정했으며, 구글/오픈AI 등 거대 빅테크와의 AI 경쟁에서 네이버가 버틸 수 있을지에 대한 시장의 의구심이 주가에 부담으로 작용하고 있습니다. → AI 경쟁 심화에 따른 불확실성이 네이버의 투자 심리를 위축시키고 있습니다. → AI 분야에서의 경쟁 우위 확보에 대한 명확한 비전이나 가시적인 성과가 나오기 전까지는 보수적인 접근이 필요합니다.
• 삼양식품은 목표가 167만원을 유지했으며, 미국 시장의 재고 변수가 있음에도 중국, 유럽 등 전 세계적으로 K라면의 수출 성장세가 견조하고 1분기 영업이익도 시장 기대치에 부합할 것으로 보입니다. → 일시적인 지역별 변수에도 불구하고 글로벌 K라면 수요는 강력하며, 이는 삼양식품의 실적 성장을 지속적으로 견인할 것입니다. → K라면 수출 모멘텀이 지속되는 한 긍정적인 투자 관점을 유지하며, 단기 변수는 주가에 제한적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.