지금은 코스닥 살 때? 제 생각은 '반대'입니다 (이창환 iM증권 서울 금융센터 이사, 황유현 신한투자증권 PB 팀장)

핵심 요약

• [사실] 엔비디아가 월가 6개 기관과 협력하여 5억 달러 규모의 AI 자금 조달 창구를 만든다는 보도가 나왔습니다. → [의미] 이는 AI 컴퓨팅을 투자 가능한 자산으로 인식하고 자금 조달의 병목 현상을 완화하려는 시도입니다. → [투자자 시사점] 엔비디아의 책임 범위에 따라 순환 금융 논란 해소 여부가 결정될 것이며, AI 컴퓨팅이 장기 현금 자산으로 인식될 경우 시장 판도를 바꿀 수 있습니다.
• [사실] 8월 들어 코스피 대형 반도체주(삼성전자, SK하이닉스)가 숨 고르기를 하는 동안 코스닥 시장과 소외되었던 섹터의 순환매가 확대되고 있습니다. → [의미] 시장의 관심이 반도체에서 비반도체 및 코스닥으로 이동하고 있으며, 이는 정상적인 시장의 모습으로 해석됩니다. → [투자자 시사점] 코스피와 코스닥 비중을 5:5 또는 4:6 정도로 균형 있게 가져가고, 단기 급등 종목 추격 매수보다는 조정 시 분할 매수 기회를 노리는 전략이 유효합니다.
• [사실] 반도체 소부장 업종은 SK하이닉스의 증설 발표 이후 강세를 보였으나, 대부분의 종목이 단기 급등하여 밸류에이션 부담이 존재합니다. → [의미] 현재 소부장 업종은 기술적인 반등 또는 수급 공백에 의한 상승 국면으로, 실적 개선 속도가 삼성전자, SK하이닉스에 비해 느릴 수 있습니다. → [투자자 시사점] PSK, 주성 엔지니어링, 원익 IPS 등이 주목받고 있지만, 밸류에이션 부담으로 인해 투자보다는 차트 기준 매매가 적합하며, 추가 상승 시 차익 실현을 고려하고 조정 시 재분할 매수 관점을 유지하는 것이 좋습니다.