삼전·닉스 반격 카드 나온다 8월 말까지 반도체 버텨야 하나? l 원상필 l 박현상
반도체 대장주(삼성전자, SK하이닉스)는 파격적인 주주환원책 발표를 앞두고 있어 보유를 유지하고, 코스닥은 단기 순환매를 활용하되 숫자가 증명된 우량주 위주로 제한적 트레이딩을 고려한다.
박현상 이사는 코스닥 시장에서 실적 모멘텀이 있는 중소형주 순환매 랠리가 9월 말까지 이어질 것으로 예상하며, 알테오젠, TCK, 산일전기 등 실제 숫자가 찍히는 종목 위주의 핀셋 매매를 추천했다. 원상필 교수는 삼성전자, SK하이닉스의 파격적인 주주 보상책 발표를 예고하며 반도체 대장주의 홀딩을 강조했다.
핵심 요약
- [사실] 레버리지 ETF 거래량 급감으로 파생상품 쏠림에 따른 변동성이 완화됨. → [의미] 코스닥 지수의 극단적 과매도 구간에서 기관의 포트폴리오 재편 수급이 유입되어 바이오 및 소부장 중심의 반등이 나타남. → [투자자 시사점] 단기적인 반등이며, 반도체 업황 회복 및 주주환원책 발표에 주목해야 함.
- [사실] 원상필 교수는 작년 엔비디아 폭락 시 바이오·중소 테크주의 일시적 랠리와 유사한 패턴이라 진단함. → [의미] 코스닥 소외주의 단기 반란이 오래 지속되기 어렵다는 의견. → [투자자 시사점] 반도체의 확실한 이익 모멘텀과 주주환원책이 임박했으므로 반도체에 집중할 필요가 있음.
- [사실] 박현상 이사는 3분기 실적 발표 시즌까지 한 달 이상 공백기가 남아있다고 분석함. → [의미] 수급이 비어있는 제약·바이오, 조선, 전력인프라 등 실적 모멘텀이 있는 코스닥 및 중소형주 순환매 랠리가 더 연장될 가능성이 있음. → [투자자 시사점] 단기 트레이딩 기회로 활용하되, 신중한 접근이 필요함.
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