반도체 아직 팔지 마세요, 이번 달 '여기까지' 오릅니다ㅣ김대준 한국투자증권 팀장 | 하우스뷰

핵심 요약

• [사실] 투자 심리가 회복되고 있으며, AI 및 반도체 회복 기대감으로 코스피는 현재보다 레벨을 높일 수 있음. → [의미] 점진적인 회복 환경 속에서 6,500선 기준으로 등락하며 7,500선까지 상승 가능성을 염두에 두고 있음. → [투자자 시사점] 외국인 및 기관 매수세 유입 시 지수 업사이드 가능성이 충분하므로 저가 매수 기회를 활용할 수 있음.
• [사실] 코스닥은 코스피 대비 낙폭이 컸으며, ETF 예금 증대 및 AI 해지펀드 청산 자금 유입으로 투자 자금이 확산될 가능성이 있음. → [의미] 코스닥 종목의 80%가 주간 기준으로 상승하는 등 종목 확산 장세가 나타나고 있으며, 낮은 주가 수준에서 점진적인 매수를 통해 주가를 빠르게 올릴 수 있음. → [투자자 시사점] 코스닥은 코스피보다 탄력적인 회복을 보일 수 있으므로, 낙폭 과대 종목 중심의 접근이 유효할 수 있음.
• [사실] 해외 시장에서 금리가 고점을 찍고 하향 안정화되는 추세이며, 미국 엔화 개입 움직임 등 환율 불확실성이 일부 존재함. → [의미] 미국 연준의 9월 금리 인상 가능성은 낮게 보고 있으며, 유가 안정화와 함께 매크로 환경이 다소 완화될 것으로 예상됨. → [투자자 시사점] 엔화 약세로 인한 캐리 트레이드 위축 및 일본 금리 인상 가능성은 주의해야 할 리스크 요인임.