“안녕, 나 코스닥, 잊은 거 아니지요!” 반도체와 함께 달릴 주도주는? l 이채원 l 정우창 l 김권진

핵심 요약

• [사실] 단일 종목 레버리지 ETF 거래량이 급감하고 코스닥 시장에 수급 왜곡이 완화됨 → [의미] 반도체에 쏠렸던 자금이 제약/바이오, 로봇, 2차전지 ESS 등 코스닥 내 소외되었던 섹터로 이동하며 온기 확산 → [투자자 시사점] 단기적으로는 낙폭과대 코스닥 우량주로의 관심이 필요하며, 실적 기반의 종목 선별이 중요합니다.
• [사실] 출연진 전원이 현재 시장 상황을 '주도주의 완전한 변화'보다는 '확산' 및 '단기 회복 국면'으로 진단함 → [의미] 코스닥 시장의 온기 확산은 일시적일 수 있으며, 중장기적으로는 독과점적 지위와 압도적 가치를 지닌 반도체 섹터로의 회귀가 예상됨 → [투자자 시사점] 단기 반등 시점을 활용해 실적 중심의 종목으로 포트폴리오를 재편하거나, 코스닥 지수형 ETF 등으로 교체하는 전략을 고려할 수 있습니다.
• [사실] 한국 증시 상장 회사들의 이익 예측 가능성이 낮아 외국인 투자자들의 신뢰 회복이 더딤 → [의미] 상법 개정에도 불구하고 주주 간 이해관계 불일치, 경영진의 도덕성 및 자질, 독자적 비즈니스 모델 부재 등이 외국인 투자 유입을 제한하는 요인으로 작용 → [투자자 시사점] 외국인 수급을 당장 기대하기는 어려우며, 주주간 이해관계 일치, 경영진의 자질, 독자적 비즈니스 모델을 갖춘 기업에 장기 투자하는 전략이 유효합니다.