[이항영의 히트앤 비트] 메모리 ETF 첫 등장끝물 논쟁 시작? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 미국 3월 신규 고용이 예상치를 상회하는 17만 8천 건을 기록하고 실업률이 4.3%로 하락하며 강한 고용 시장을 시사했습니다. → 표면적으로는 긍정적이나, 지난달 파업 복귀에 따른 기저효과 3만 개를 제외하면 순수 신규 고용은 감소하며, 노동 경제활동 참여율이 50년 만에 최저치를 기록하는 등 노동 시장의 질적 저하와 구직 포기 인구 증가가 배경에 있습니다. → 고용 지표의 양적 호재에만 집중하기보다 질적 측면의 불안 요인을 고려하여, 금리 인하 기대감을 낮추고 '고금리 장기화' 가능성에 대비해야 합니다.
• 미국 내 휘발유 가격이 급등하여 LA 지역 평균 리터당 2,500원 수준을 기록하고 있으며, 3월 CPI 컨센서스도 3.1%로 이전치(2.4%) 대비 상승할 것으로 예상됩니다. → 이는 인플레이션 우려를 고조시키고 소비자의 경제적 부담을 가중시키며, 연준의 금리 인하 결정에 대한 부담으로 작용할 것입니다. → 이번 주 발표될 CPI 결과를 주목하고, 고유가 지속 시 인플레이션 헤지 차원에서 에너지 또는 필수 소비재 섹터에 대한 관심을 고려할 수 있습니다.
• 트럼프 전 대통령이 2027 회계연도 국방 예산을 전년 대비 42% 증액한 1.5조 달러로 제안하고, 의회 통과와 무관하게 특별 재원 확보 방안까지 마련했습니다. → 이는 트럼프 집권 시 방위 산업 섹터에 강력한 성장 모멘텀을 제공할 가능성이 높으며, 전쟁 후 재고 보충 및 신무기 개발 수요와 우주 개발과의 연계로 장기적인 성장 동력을 확보할 수 있습니다. → 록히드마틴(LMT), RTX(RTX) 등 주요 방산주 또는 방산 ETF(ITA)에 대해 장기적인 관점에서 관심을 가져볼 수 있으나, 크라토스(KTOS)처럼 이미 높은 밸류에이션을 형성한 종목은 신중한 접근이 필요합니다.