조선주 '어닝 서프라이즈'... 앞으로 '부유식 데이터센터' 뜬다ㅣ엄경아 신영증권 연구위원

핵심 요약

• [사실] 조선주 대부분이 고점 대비 절반 이상 하락하며 시장 대비 언더퍼폼 기간이 길었으나, 최근 6월 조정 이후로는 선방하고 있습니다. [의미] 이는 현재 조선주가 과도한 조정을 받았으며, 바닥권에 근접했음을 시사합니다. [투자자 시사점] 조선업종의 수급이 어느 정도 안정을 찾아가는 구간으로 판단됩니다.
• [사실] 한미 조선 협력센터가 7월 23일에 개소했으며, 미국에서 핵잠수함 대규모 발주 뉴스가 나왔습니다. [의미] MASGA 프로젝트의 구체화 가능성이 높아지고 있으며, 한국 조선업계의 기술력과 협력이 필요할 수 있습니다. [투자자 시사점] 하반기 이후 MASGA 프로젝트 관련 구체적인 긍정적 뉴스가 나올 수 있으며, 이는 조선주에 새로운 모멘텀이 될 수 있습니다.
• [사실] AI 데이터센터 중 부유식 구현 요구가 증가하고 있으며, 국내 조선 업체들이 전력 기기 업체와 컨소시엄을 맺어 개발 중입니다. [의미] 부유식 데이터센터는 전력 공급 이슈를 해결하며 조선업계의 새로운 고부가가치 수주 영역이 될 수 있습니다. [투자자 시사점] 빠르면 하반기부터 부유식 데이터센터 관련 구체적인 발주가 나올 수 있으며, 이는 조선업체의 새로운 성장 동력이 될 것입니다.