실적도 답이 없다면? 답은 '수급'! 8월장 주인공은 '여기'! (f.삼성전기, 삼성전자, SK하이닉스) #변영인 #투자스쿨 #토마토TV

핵심 요약

• [사실] 7월 코스피는 월간 20.5% 급락하며 역대급 변동성을 기록했다. 이는 반도체 투톱(삼성전자, SK하이닉스)의 큰 폭 하락과 레버리지 ETF 과열, 개인 투자자들의 투매 및 청산 이슈가 복합적으로 작용한 결과이다. → [의미] 시장의 하락은 실적 부진보다는 수급 불균형으로 인한 과대낙폭으로 해석될 수 있다. → [투자자 시사점] 단기 과대낙폭으로 인한 저가 매력도가 부각될 수 있으며, 8월 이후 외국인 중심의 수급 개선을 기대해볼 수 있다.
• [사실] 8월 시장은 2분기 실적 시즌 종료 후 금리, 인플레이션 등 매크로 변수에 더욱 민감하게 반응할 전망이다. 특히 9월 FOMC를 앞두고 금리 인상 가능성이 높아짐에 따라 변동성이 커질 수 있다. → [의미] 실적보다는 거시 경제 지표와 연준의 통화 정책 결정이 시장 방향성을 결정하는 주요 변수가 될 것이다. → [투자자 시사점] 금리 동결 및 인상 가능성에 대한 시장의 반응을 면밀히 주시하며, 변동성에 대비해야 한다.
• [사실] 8월의 추천 종목으로 삼성전기(1등), 삼성전자(2등), SK하이닉스(3등)를 꼽았다. 삼성전기는 MLCC 및 초정밀 기판 수요 확대, 삼성전자는 HBM4 및 파운드리 사업 성장, SK하이닉스는 주주환원 정책 및 액면 분할 기대감으로 주목받고 있다. → [의미] 반도체 관련주들은 단기적인 수급 이슈에서 벗어나 하반기 실적 개선 및 주주환원 정책에 대한 기대감으로 상승 여력을 확보할 것으로 예상된다. → [투자자 시사점] 반도체 섹터의 회복세를 바탕으로 관련 종목들에 대한 투자 기회를 모색할 수 있다.