국내 증시, 관건은 변동성 축소/코스닥으로 순환매 시작? #코스피 #코스닥 #반도체 #화장품 #코스맥스 #이코노미클럽

핵심 요약

• [사실] 현재 국내 증시는 바닥을 지나가고 있으며, 지난주 역대급 변동성 이후 이번 주는 변동성 축소가 중요한 한 주가 될 것이다. 코스피는 쉬어가는 흐름 속에서 코스닥으로 순환매가 나타나고 있다. → [의미] 시장의 방향성 전환 가능성과 함께 개별 종목 및 섹터로의 자금 이동이 나타나고 있음을 시사한다. → [투자자 시사점] 변동성 축소 여부를 주시하며 순환매 장세에 대비해야 한다.
• [사실] 미국 빅테크 4사의 2분기 합산 CAPEX 투자는 전년 동기 대비 79% 이상 증가한 1,700억 달러를 기록했으며, 2026년 합산 CAPEX 가이던스도 상향 조정되었다. 2027년까지의 CAPEX 투자 중 70% 이상이 메모리 투자에 집중될 전망이다. → [의미] AI 수요 증가로 인한 하이퍼스케일러들의 대규모 투자가 지속될 것이며, 이는 메모리 반도체 수요 증가로 이어질 것이다. → [투자자 시사점] 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 대형주 및 관련 소부장 기업들의 수혜가 기대되므로 관심을 가져야 한다.
• [사실] 올해 상반기 한국을 찾은 외국인 관광객 수가 1,071만 명을 돌파하며 전년 동기 대비 21% 이상 증가했고, 외국인 관광객의 소비 규모도 역대 최대치를 기록했다. 특히 뷰티, 기초화장품, 웰니스 분야로 소비가 확장되고 있으며, 올리브영 등에서 K-뷰티를 경험하는 소비 패턴이 나타나고 있다. → [의미] 화장품 섹터는 내수 및 방한 관광객 증가에 따른 직접적인 수혜가 예상된다. → [투자자 시사점] 화장품 ODM 기업들(한국콜마, 코스맥스, 코스메카코리아)은 이러한 트렌드에 주목하며 투자 기회를 모색할 수 있다.