[이가근의 근거있는 종목] SK하이닉스 예상치 밑도는 실적...배경은? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• [사실] SK하이닉스 2분기 매출액 3조원, 영업이익 60.54조원 기록. 시장 컨센 하단인 60조원에 부합했으나, 매출은 예상치 하회. [의미] 키옥시아 투자 손익이 반영되어 세전 이익은 120조원을 기록했으나, 시장 기대치에는 미치지 못함. [투자자 시사점] 단기적으로는 실망 매물이 나올 수 있으나, 3분기 실적 개선 및 장기 성장 동력에 주목할 필요가 있음.
• [사실] 3분기 디램 출하량 10% 증가, 랜드 출하량 한 자리 수 초반 증가 예상. 디램 ASP 20% 상승, 랜드 ASP 30% 상승 전망. [의미] 디램 및 랜드 모두 물량과 가격이 동반 상승하며 3분기 실적 개선에 대한 기대감을 높임. [투자자 시사점] 3분기 디램 및 랜드 매출액은 각각 76.6조원, 28조원 수준으로 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 82~87조원 수준을 기록할 것으로 전망됨.
• [사실] LTA(장기 공급 계약) 10여개 고객사와 체결 완료, 추가 협상 진행 중. CAPEX 투자 규모는 40조원 후반으로 시장 예상치 인라인. [의미] LTA 계약을 통해 가격 변동성에 대응하고 안정적인 매출 확보가 가능해졌으며, CAPEX 투자는 기존 예상 범위 내에서 진행됨. [투자자 시사점] LTA 계약의 구체적인 내용과 효과를 컨퍼런스 콜에서 확인하는 것이 중요하며, CAPEX 투자 규모는 시장에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보임.