중국에 15조 몰렸다...D램 가격, 흔들리나ㅣ전병서 중국경제금융연구소 소장

핵심 요약

• [사실] 중국 CXMT가 범용 D램 생산에 15조원을 투자하고 수율을 높이고 있음. → [의미] 이는 중국의 D램 시장 점유율 확대와 가격 하락 압력으로 작용할 수 있음. → [투자자 시사점] 단기적으로는 메이저 D램 제조사에 큰 영향이 없겠지만, 중장기적인 가격 하락 가능성에 대비해야 함.
• [사실] CXMT의 수율 향상은 범용 D램의 생산량 증가로 이어질 수 있음. → [의미] 현재 한국과 미국의 D램 생산 케파가 늘어나지 않는 상황에서 중국발 공급 증가는 가격 하락 트리거가 될 수 있음. → [투자자 시사점] 범용 D램 가격 하락은 관련 기업들의 수익성에 부담을 줄 수 있으므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음.
• [사실] CXMT의 범용 D램 시장 진입이 서버 D램, HBM 등 고부가가치 D램 시장으로 전염될 가능성이 있음. → [의미] 초기에는 범용 D램에 집중하겠지만, 기술 발전에 따라 점차 고부가가치 D램 시장에도 영향을 미칠 수 있음. → [투자자 시사점] D램 시장 전반의 경쟁 심화 및 가격 하락 가능성을 염두에 두고 투자 전략을 세워야 함.