[김종효의 투자 키워드] 차세대 SMR, 국가 총력전 / 김유정 아나운서, 김종효 알파경제 이사

핵심 요약

• [사실] 한미 조선 협력 센터 개소를 통해 미국의 조선 인프라 확장에 대한 기대감이 형성되고 있음. → [의미] 이는 국내 조선 빅3의 수주 기대감을 높이며 관련 기자재 종목들의 주가 상승으로 이어지고 있음. → [투자자 시사점] 단순히 사무소 개설이 아닌, 실질적인 프로젝트 수주로 이어질 수 있는지 여부가 중요하며, 군함 관련보다는 LNG 터미널, 해양 데이터 센터 등 인프라 확장에 초점을 맞춰 투자해야 함.
• [사실] 국내 조선 빅3(HD현대중공업, 한화오션, 삼성중공업)의 도크가 수년 치 일감으로 꽉 차 있어 수익성 유지가 가능하며, 미국 내 인프라 수주 증가 시 추가적인 이익 성장이 기대됨. → [의미] 중국 조선업체의 약진에도 불구하고 한국 조선업체의 높은 기술력과 높은 수주 잔고는 수익성 유지의 기반이 됨. → [투자자 시사점] HD현대중공업이 MRO, 인프라 수주 등 다양한 분야에서 수혜가 예상되어 타픽으로 꼽히지만, 시장 상황에 따라 다른 빅3 종목들의 대장주 역할 변경 가능성도 염두에 두어야 함.
• [사실] 정부가 SMR(소형모듈원자로) 육성을 위한 특별 TF를 구성하고, 12차 전력 계획 수립 등에 속도를 내고 있음. → [의미] 이는 국내 AI 데이터센터 증가 등으로 인한 전력 수요 증가에 대비하고, 안정적인 국내 수요 확보를 통해 SMR 산업을 육성하려는 의지를 보여줌. → [투자자 시사점] 해외 기술 선점보다는 국내 수요 확보에 초점을 맞춰야 하며, 용인 등 일부 지역의 전력 부족 이슈와 연계하여 SMR 건설 계획이 구체화될 가능성이 있음.