[최현덕의 트렌드 원픽] 빅테크 빠졌지만, 반도체 올랐다 / 인텔, 실적이 말해주는 AI반도체 / 최현덕 MBN골드 매니저

핵심 요약

• [사실] 제약/바이오 섹터에서 신약 개발 기업보다 플랫폼 기업 및 기술 이전 기업이 선방하고 있다. → [의미] 바이오 섹터는 신약 개발 성공 가능성에 대한 기대감보다는 실제 매출 확보 및 기술력 입증이 가능한 기업 중심으로 접근해야 함. → [투자자 시사점] 신약 기대주보다는 플랫폼 기술을 활용한 매출 성장이 예상되는 기업에 주목할 필요가 있다.
• [사실] 인텔의 실적이 예상치를 크게 상회했으며, 특히 데이터 센터 및 AI 관련 매출이 크게 증가했다. → [의미] AI 반도체 시장의 성장세가 지속되고 있으며, 추론 중심의 CPU 수요 증가가 실적을 견인하고 있다. → [투자자 시사점] AI 반도체 관련 기업들의 펀더멘털은 긍정적이며, 업황에 대한 우려를 덜 수 있다.
• [사실] 빅테크 기업들은 잉여현금흐름이 적자 전환되는 추세지만, 역사적 최대 규모의 현금을 보유하고 있다. → [의미] 빅테크 기업들은 AI 투자에 필요한 막대한 자금을 채권 발행 등을 통해 확보하고 있으며, 공격적인 투자를 지속할 여력이 있다. → [투자자 시사점] 빅테크의 AI 투자 지속은 반도체 기업들의 매출 증가로 이어질 가능성이 높다.