[스상 리턴즈] 알파벳이 쏜 AI 랠리, 코스피 7000선 안착할까?

핵심 요약

• [사실] 알파벳의 2분기 실적이 매출 24% 성장, 영업이익 30% 성장하며 시장 예상을 상회했고, 케팩스 가이던스를 2,000억 달러 이상으로 상향했습니다. → [의미] 이는 AI 투자가 수익화 단계로 진입하고 있으며, 빅테크의 장기적인 투자가 지속될 것임을 시사합니다. → [투자자 시사점] 국내 메모리 반도체 관련 기업들의 수혜가 기대되며, 코스피 7,000선 안착 및 8,000선 돌파 가능성을 높입니다.
• [사실] 인텔의 2분기 실적 발표를 앞두고 있으며, 데이터 센터 및 AI 사업부 매출 성장이 기대되지만, 파운드리 사업부 적자 지속은 불안 요소입니다. → [의미] 인텔 실적의 단순 매출 성장 외에 수익성 개선 여부와 파운드리 사업의 미래 가이던스가 중요합니다. → [투자자 시사점] 인텔 실적 발표 이후에도 MS, 아마존 등 타 빅테크 실적 발표를 확인하며 보수적으로 대응하는 것이 좋습니다. 단기적으로는 CPU 주력인 제온 판매량 유지 여부를 주목해야 합니다.
• [사실] 원달러 환율이 두 달 만에 최저 수준을 기록하며 원화 강세를 보이고 있으며, 이에 따라 외국인 순매수가 지속되고 있습니다. → [의미] 원화 강세는 외국인 투자자에게 환차익 기회를 제공하여 국내 시장 매력도를 높입니다. → [투자자 시사점] 환율 하락은 외국인 수급 유입의 긍정적 요인이지만, 추세적 반등을 위해서는 반도체 중심의 AI 밸류체인 수급 유입이 중요합니다.