[투자뉴스7 Q&A] 美 USTR '강제노동 관세' 이번주 부터...여파는? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• [사실] 2021년 카카오, 2023년 에코프로가 힘들었던 7월처럼, 현재 반도체 섹터 역시 힘든 시기를 겪고 있습니다. 하지만 이번 주 흐름을 보며 비정상에서 정상화 시장으로 넘어가는 변곡점으로 판단하고 있습니다. [의미] 금리, 유가, 지정학적 리스크 등 불안 요인이 상존하지만, 단일 종목 레버리지 거래량 감소와 함께 온기가 다양한 섹터로 퍼지는 모습이 나타나고 있습니다. [투자자 시사점] 기존에 쏠렸던 시장이 평탄화 작업을 거치면서 건설주, 조선주, 로봇주 등에도 온기가 확산될 가능성을 열어두고 기회를 모색할 수 있습니다.
• [사실] 인텔의 실적이 예상치를 하회하지 않았고, 자본 지출을 늘린다는 소식에도 반도체 섹터는 조정 국면을 겪고 있습니다. 하지만 과거와 달리 꽤 조정을 받았다는 점이 중요합니다. [의미] 현재 반도체 섹터는 일시적인 현금 흐름 악화 가능성에도 불구하고, 2027년 하반기부터 다시 현금 흐름이 개선될 것으로 예상됩니다. 디램 수요는 우상향할 수밖에 없습니다. [투자자 시사점] 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 반도체 종목으로 매기가 쏠릴 가능성이 있습니다. 현재 다운 사이클이 아니므로 락바텀(바닥)에 대한 우려는 접어두고 긍정적인 뷰를 유지하는 것이 좋습니다. 삼성전자는 27만원, SK하이닉스는 190만원 이하에서 다시 매수할 기회가 올 수 있으며, 전고점 돌파 가능성을 높게 보고 있습니다.
• [사실] 일부 기관 투자자들은 P(가격) 시대에서 Q(수량) 시대로의 전환을 논하며 반도체 소부장 비중을 줄이고 다시 디램 종목을 매수하려는 움직임을 보이고 있습니다. [의미] 이는 디램 섹터의 시기가 더 연장될 것이라는 판단하에 포지션을 채우려는 전략으로 해석됩니다. [투자자 시사점] 전통적인 반도체 소부장 전략 외에 디램 섹터의 추가 상승 가능성을 열어두고 포트폴리오 비중을 조정하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.