빅테크 실적 검증 앞두고 돌아온 외인 바스켓 매수! 핑퐁 장세 뚫을 피지컬 AI·원전 주도주 선별 전략 l 이종원·현상준·신학수·안인기·김종문 l 더 워룸 2부

핵심 요약

• [사실] 외국인이 2.5조원 순매수하며 한국 증시(EWY ETF)로 4.9억 달러 자금이 유입되고, 모건스탠리, 골드만삭스 등 글로벌 IB들이 한국 증시와 반도체를 극단적으로 저평가했다고 평가함. → [의미] 이는 한국 증시가 과매도 구간을 지나 강력한 반등 흐름에 진입했음을 시사하며, 외국인 수급 개선의 명확한 신호임. → [투자자 시사점] 현재와 같은 조정 국면에서는 삼성전자(005930.KS)와 SK하이닉스(000660.KS) 같은 반도체 대형주를 중심으로 분할 매수 관점으로 접근하는 것이 유효함.
• [사실] 삼성전자가 대표이사 직속 'RX사업추진실'을 신설하며 피지컬 AI 및 로봇 사업을 본격화함. → [의미] 이는 휴머노이드용 감속기 및 액추에이터 등 로봇 핵심 부품 관련 기업들의 수주 잔고 가치를 부각시키며 관련 테마에 대한 기대감을 높임. → [투자자 시사점] 로봇 섹터는 과대 낙폭 후 순환매가 강하게 들어오고 있으나, 구조적 펀더멘탈 변화 여부를 가려내야 하므로 실적 가시성이 높은 핵심 부품주 위주로 압축 대응하는 것이 중요함.
• [사실] 삼천당제약의 FDA 답변서 해명 논란과 코오롱티슈진의 미국 임상 3상 유효성 입증 실패 소식이 겹치고, CB·BW 하향 리픽싱에 따른 오버행 부담까지 가중됨. → [의미] 이는 코스닥 제약·바이오 섹터 전반에 투매성 수급 충격을 주며 투자 심리를 급격히 냉각시킴. → [투자자 시사점] 호재에는 둔감하고 악재에 민감한 불신 국면이 형성된 만큼, 확실한 추세 전환이 확인될 때까지 당분간 관망 포지션을 유지하며 신중하게 접근해야 함.