코스피, 7,675p가 분기점...저평가는 맞지만 바닥은 아니다ㅣ한민엽 유진투자증권 여의도WM센터 부센터장

핵심 요약

• [사실] 코스피 지수가 7,650포인트(코스피 200 선물 1230포인트)를 돌파하고 안착해야 강세장 전환 가능성이 높다. 현재는 약세장 국면이며 높은 변동성에 대비해야 한다. → [의미] 단기적으로 시장 방향성을 결정할 주요 지지선 및 저항선을 파악하고 시장에 대응해야 함을 시사한다. → [투자자 시사점] 7,060포인트(코스피 200 선물 1123포인트)를 종가상 이탈하지 않는지 확인하며 시장에 접근해야 한다.
• [사실] AI 투자 확대와 글로벌 하이퍼스케일러들의 CAPEX 투자는 지속될 전망이며, TSMC의 393조원 투자 발표 등이 긍정적 신호다. → [의미] AI 산업의 고도화가 관련 산업의 설비 투자 확대로 이어져 성장을 견인할 것이라는 분석이다. → [투자자 시사점] AI 관련 기업들의 CAPEX 투자 계획 및 실제 집행 여부를 주시하며 관련 산업의 성장성을 활용하는 투자 전략이 유효하다.
• [사실] 이번 주 포트폴리오 핵심으로 메모리, 반도체 기판, 반도체 장비를 포함한 AI 밸류체인(총 60% 비중)과 전력기기, 방산, 조선 업종을 제시했다. → [의미] AI 기술 발전 및 관련 인프라 확장에 따른 수혜가 예상되는 업종을 중심으로 방어적인 투자 전략을 구사하려는 의도이다. → [투자자 시사점] AI 관련 섹터의 구조적 성장성과 함께 실적이 뒷받침되는 업종을 분산 투자하여 변동성 장세에 대비해야 한다.