[숏담화] 바닥 가능성 높아졌지만 레버리지 청산 안 끝났다ㅣ송재경ㅣ이동근

핵심 요약

• [사실] 코스피 지수가 5거래일 연속 사이드카 발동 등 높은 변동성을 보이고 있으며, 외국인 순매수가 유입되며 바닥 확인 및 반등 시도가 나타나고 있다. → [의미] 시장의 최악 국면은 지났다는 의견이 지배적이며, 과매도 구간에서의 일차적인 낙폭과대 반등이 가능한 자리다. → [투자 시사점] 추가적인 하락보다는 제한적인 하락 룸을 전제로 시장에 포커스를 맞추고 대응하는 것이 유리하다.
• [사실] 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 기업들의 12개월 선행 PER이 5배 이하로 하락하며 역사적 저평가 구간에 진입했다. → [의미] AI 반도체 수요 증가 및 장기 공급 계약(LTA) 확대 기대감, AMD의 AI 반도체 시장 공략 본격화 등 산업 패러다임 변화 가능성이 존재한다. → [투자 시사점] 반도체 비중이 낮은 투자자는 중장기 관점에서 관심 비중을 확대하는 것을 고려할 수 있다.
• [사실] 삼성전자가 로봇사업 추진 조직을 신설하고 현대로템, 레인보우로보틱스와의 협업을 확대하며 로봇 사업에 본격적으로 시동을 걸고 있다. → [의미] 로봇 산업이 미래 성장 동력으로 부각되며 관련 기업들의 실체화 및 투자 확대가 예상된다. → [투자 시사점] 레인보우로보틱스, SPG 등 로봇 관련 주요 기업에 대한 관심이 필요하며, 낙폭 과대 구간에서의 접근도 고려해볼 만하다.