[머니숏] '애플 중국메모리 사용' 미국의 제재, 한국에는 희소식?

핵심 요약

• [사실] 애플이 중국 메모리 반도체 구매 승인을 미국에 요청했으나, 미국이 반대하고 있다. → [의미] 현재 글로벌 메모리 부족 현상이 심각하며, 애플도 품질이 낮은 중국 메모리를 사용할 만큼 부족 현상이 심하다. → [투자자 시사점] 중국산 메모리 채택이 제한될 경우, 한국 반도체 기업의 반사이익이 기대된다.
• [사실] 국내 메모리 반도체 기업들은 고객사의 요청량 중 60~70%밖에 공급하지 못하고 있으며, 재고는 2주 미만으로 매우 낮은 수준이다. → [의미] 이는 역대급 공급 부족 현상임을 시사하며, 기업들이 의도적으로 생산을 줄이는 것이 아님을 보여준다. → [투자자 시사점] 공급 부족이 지속될 경우, 하반기부터 메모리 가격 상승 및 실적 개선이 기대된다.
• [사실] 미국이 애플의 중국 메모리 구매 요청을 승인하더라도, 중국 내수용 아이폰에 한정될 가능성이 높다. → [의미] 미국과 중국 간의 첨예한 기술 패권 경쟁 및 반도체 산업의 중요성을 고려할 때, 전면적인 승인은 어렵다. → [투자자 시사점] 한국 반도체 기업들은 당분간 안정적인 수요를 확보할 것으로 예상된다.