SK하이닉스 걱정마세요, '이때'부터 무섭게 반등합니다 (이창환 iM증권 서울금융센터 이사, 김동윤 타임폴리오자산운용 ETF전략본부 차장)
외국인 수급 동향을 주시하며 반도체와 자동차, 방산 등 하반기 유망 업종에 분할 매수로 접근하라.
현재 시장은 펀더멘털보다는 수급에 의해 움직이고 있으며, 외국인 수급의 변화가 시장 반등의 핵심이 될 것으로 분석됩니다. 반도체 업황은 견조하나 단기적인 투자 심리 위축으로 흔들리고 있으며, AI 투자 사이클은 지속될 전망입니다. 투자자는 변동성에 흔들리지 않고 현금 보유 후 분할 매수 접근을 권장하며, 하반기에는 반도체, 자동차, 방산, 전력기기 업종을 주목할 필요가 있습니다.
핵심 요약
- [사실] 외국인 현물 순매수 전환 조짐 및 선물 저가 매집 흐름 → [의미] 외국인 리밸런싱 마무리 국면 진입 및 수급 정상화 기대 → [투자자 시사점] 외국인 수급 변화를 가장 먼저 확인하며 분할 매수로 접근할 시점
- [사실] 중국 AI 모델 '키미 3' 성능 향상 및 효율성 부각 → [의미] AI 기술 경쟁 심화 및 중국의 AI 기술 추격 → [투자자 시사점] AI 관련 기술 경쟁은 지속될 것이며, 제반스의 역설에 따라 효율적인 모델은 오히려 인프라 투자를 늘릴 수 있음
- [사실] 반도체 업황은 HBM 공급 부족 지속 및 메모리 쇼티지 장기화 전망 → [의미] 반도체 펀더멘털은 견조하나, 단기적인 투자 심리 위축으로 주가 약세 → [투자자 시사점] 밸류에이션 매력도가 높아졌으며, 수급 개선 시 급반등 가능성
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