[MTN 당잠사] 삼성전자 2분기 실적, 더 좋을 것! 수요 폭발의 핵심 '이 것' / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 삼성전자 1분기 잠정 실적 57.2조 원 기록, 시장 예상치(30조~50조원) 크게 상회. → Agentic AI 확산 및 메모리 반도체 수요 급증으로 인한 반도체 업황 개선이 본격화됨. 메모리 반도체 영업이익률이 74.1%로 사상 최고 수준을 기록했다는 추정. → 삼성전자는 '뉴 노멀'에 진입했으며, 단기 조정 우려보다 장기적 기업 가치 변화에 주목하여 신규 매수 및 기존 보유자 홀딩 전략이 유효.
• 메모리 반도체 가격 상승 추세 지속. 2분기 D램 가격 1분기 대비 약 30% 상승, 낸드 가격도 더 큰 폭 상승 전망. 3분기/4분기도 가격 상승폭이 시장 예상을 뛰어넘을 것으로 예상. → 반도체 업황 사이클이 예상보다 강하고 빠르게 회복 중이며, 이는 기업 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것. → 삼성전자 및 SK 하이닉스 등 메모리 반도체 관련 기업들의 추가적인 실적 개선 기대감을 갖고 투자에 임할 필요.
• 삼성전자 파운드리 사업은 올해 흑자 전환이 쉽지 않겠지만 2027년에는 가능할 것으로 전망. 데이터센터용 HBM 및 컨트롤러 IC가 들어간 SSD 등 로직 반도체 수요 증가가 파운드리에 긍정적 영향 줄 것. → 파운드리 부분의 장기적인 성장 잠재력은 있으나 단기 실적 기여는 제한적이며, 현재 주가 상승은 메모리 부문의 강력한 펀더멘탈에 기인. → 파운드리 실적 개선은 장기적 관점에서 접근하고, 단기적으로는 메모리 반도체 업황에 집중된 투자 전략이 유효.