[투자 로테이션] 삼성전자 지난 자리 남은 긴장감 종전+에너지, 다음 주도주? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 삼성전자 1분기 잠정 영업이익이 6.61조원(매출액 71.92조원)으로 시장 컨센서스(5조원 초반)를 크게 상회했습니다. → 이는 메모리 반도체(DRAM, NAND) 가격의 급등과 모바일 사업부의 수익성 방어 성공 덕분입니다. AI 확산으로 인한 메모리 수급 불균형 심화가 가격 상승을 견인하고 있습니다. → 반도체 업황 회복 기대감이 지속되며, 장기 계약 확산으로 이익 안정성이 강화될 것으로 예상됩니다.
• 대신증권 유형근 연구원은 SK하이닉스의 1분기 영업이익을 시장 컨센서스(약 3.2조원)보다 높은 4조원으로 전망했습니다. → SK하이닉스 또한 HBM5 하이브리드 본딩 도입 등 고부가 제품 경쟁력을 강화하며 HBM 시장 파이 확대의 수혜를 입을 것으로 보입니다. → 삼성전자와 함께 대형 반도체주는 단기 변동성에도 불구하고 장기적으로 상승 여력이 있다는 관점이 유지됩니다.
• 고유가로 인한 물가 상승 우려에도 불구하고, 연준은 단기간 금리 인상에 소극적이며 당분간 금리 동결 가능성이 높다고 분석됩니다. → 유가 상승이 금리 인상으로 이어지기 어렵다는 판단으로, 인플레이션 압력은 제한적일 것으로 예상됩니다. → 금리 동결 기조가 유지될 것으로 보여 시장의 매크로 불확실성이 일부 완화될 수 있습니다.