ESS가 주가 바꾼다...삼성SDI 반등 근거 공개ㅣ이재규 SK증권 경인지점 차장ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 삼성SDI는 전기차 성장 둔화 속에서 ESS 사업 비중을 확대하고 있으며, AI 데이터센터향 매출이 2030년까지 10배 이상 성장할 것이라는 분석이 나온다. → [의미] 이는 ESS가 삼성SDI의 새로운 성장 동력이 될 가능성을 시사하며, 공장 가동률 개선 및 수익성 향상에 기여할 수 있다. → [투자자 시사점] 삼성SDI의 주가는 ESS 사업 성장세와 AI 데이터센터 시장의 확장 추이를 주목하며 접근할 필요가 있다.
• [사실] 삼성SDI는 미국 AMPC 세액공제를 통해 2027년 약 1조 원의 추가 수입원 확보가 예상된다. → [의미] 이는 본업의 실적 개선과는 별개로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이다. → [투자자 시사점] 세액공제 혜택은 삼성SDI의 재무 구조 개선에 기여할 수 있으므로 투자 결정 시 고려해야 한다.
• [사실] 한미약품은 최근 GLP-1 기반 비만치료제 기술 이전에 성공하여 2분기 선급금 유입으로 실적 개선이 예상된다. → [의미] 이는 단기적인 실적 개선뿐만 아니라 향후 GLP-1 기반 제품 출시를 통한 추가적인 매출 증대 가능성을 보여준다. → [투자자 시사점] 한미약품 투자자는 2분기 실적 발표와 함께 GLP-1 기반 제품의 출시 및 판매 추이를 주목해야 한다.