[이슈 PICK! 세 개의 시점] HBM 1위도 바뀐다! '메모리 석권' 삼성전자 SK하이닉스에서 환승? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• [사실] 글로벌 투자 은행 UBS와 번스타인이 내년 HBM 시장에서 삼성전자가 SK하이닉스를 제치고 1위가 될 것으로 전망했습니다. HBM4 공급 본격화가 삼성전자의 시장 주도권 이동을 이끌 것이라고 분석했습니다. → [의미] 삼성전자가 HBM 시장에서 기술력과 생산 능력 우위를 바탕으로 점유율을 확대할 가능성이 높습니다. SK하이닉스의 점유율은 다소 하락할 것으로 예상됩니다. → [투자자 시사점] HBM 시장의 성장과 함께 삼성전자의 실적 개선이 기대됩니다. 다만, SK하이닉스의 실적이 나빠지는 것은 아니므로 전체적인 반도체 시장의 긍정적인 흐름 속에서 개별 기업의 점유율 변화를 주시해야 합니다.
• [사실] 현재 반도체 기업들의 주가가 하락하고 있으나, 이재모 대표는 7월 말 예정된 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 발표 이후 시장이 안정될 것으로 예상합니다. → [의미] 단기적인 시장 변동성은 불가피하지만, 장기적인 반도체 업황 사이클은 여전히 상승 추세입니다. → [투자자 시사점] 현재의 변동성을 견뎌내고 긴 사이클을 보며 반도체 종목군에 투자하는 것이 유효합니다. 단기적인 주가 하락에 일희일비할 필요는 없습니다.
• [사실] 삼성전자의 HBM4 공급량 증가 및 기술 테스트 완료, 그리고 SK하이닉스 대비 큰 케파를 고려할 때 삼성전자의 점유율 확대는 당연한 결과로 분석됩니다. → [의미] 삼성전자는 양적인 우위를 바탕으로 HBM 시장에서 매출 및 영업이익 증가세를 이어갈 것으로 보입니다. → [투자자 시사점] SK하이닉스도 실적이 감소하는 것이 아니라 점유율 변화만 있을 뿐이므로, 양사 모두 긍정적인 흐름 속에서 투자 기회를 찾을 수 있습니다.