[월가를 움직인 뉴스] "美 증시, AI 레버리지發 '빚투' 임계치 도달" / 홍성진 앵커&오민재 아나운서 [오전 6시 2분]

핵심 요약

• [사실] CNBC는 루솔드 그룹 자료를 인용해 투자자들의 신용 융자 잔고가 1년간 54% 폭증했다고 보도했습니다. → [의미] 이는 S&P 500 지수 수익률의 두 배 이상으로, 빚을 내서 투자하는 속도가 주가 상승 속도보다 빠르다는 것을 의미합니다. → [투자자 시사점] 이러한 가파른 부채 증가는 과거 닷컴 버블, 금융 위기, 2021년 강세장 고점 직전에 나타났던 임계치로, 시장 하락 가능성을 경고합니다.
• [사실] 루솔드 그룹은 신용 융자 증가율이 임계치인 40%를 돌파해 수개월째 유지됨에 따라 시장이 전통적인 공포 구간에 진입했다고 진단했습니다. → [의미] 과거 사례에서 신용 융자 증가 속도가 폭주했을 때, S&P 500 지수는 향후 1년간 이전 상승분을 모두 반납하며 급락했습니다. → [투자자 시사점] 현재의 AI 광풍과 레버리지 ETF 붐이 투기 심리를 자극하여, 주가 하락 시 연쇄 청산(마진콜) 위험을 높이고 있습니다.
• [사실] CPI와 PPI 모두 시장 예상치보다 낮은 물가 둔화 신호를 보였습니다. → [의미] 특히 PPI가 전월 대비 0.3% 하락하고 연간 상승률도 5월과 전망치를 모두 하회하면서, 향후 인플레이션 압력이 누그러질 것을 예고합니다. → [투자자 시사점] 물가 둔화 추세는 연준이 이달 FOMC에서 급격한 금리 인상보다는 고금리 기조를 유지하며 시장 상황을 관망할 수 있는 배경이 됩니다.