폭락장은 끝났나?...반등은 생각보다 빠르다 | 이건규 르네상스자산운용 대표ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 외국인 매도, 레버리지 상품 변동성 확대, 과거 반도체 업황 학습 효과로 인해 국내 증시 급락 발생 → [의미] 단기적으로 수급 불안 및 심리적 위축 야기, 반도체 업황 둔화에 대한 과도한 우려 반영 → [투자자 시사점] 현재 하락은 경기 침체와 무관하며, 과거와 다른 AI 사이클로 인해 반도체 쇼티지 심화 전망에 따라 추가 하락보다는 빠른 반등 가능성에 주목해야 함.
• [사실] 코스닥 시장은 코스피 대비 더 큰 하락폭 기록 → [의미] 특정 종목 및 레버리지 ETF로의 수급 쏠림 현상 심화 → [투자자 시사점] 코스닥 시장 역시 특별한 이유 없이 하락한 종목이 많아 현재 기회로 볼 수 있으며, 하반기 정책 자금 및 ETF 관련 수급 기대를 고려할 때 반등 가능성이 높음.
• [사실] 현재 반등 가능성이 높은 주도주(반도체, 전공정 소부장) 중심으로 포트폴리오 재편 필요 → [의미] 우량주, 비우량주 구분 없이 전반적인 하락으로 인한 냉정한 종목 평가 및 교체 필요성 증대 → [투자자 시사점] 손실 종목이라도 반등 속도가 빠를 것으로 예상되는 주도주로의 과감한 교체를 고려해야 하며, 시장 쏠림 현상이 지속될 가능성이 높음.