코스피 변동성은 수익 낼 기회, 지금은 '이렇게' 대응하세요ㅣ이완수 그레너리투자자문 대표

핵심 요약

• 이스라엘의 중동 휴전 방해 작전 및 이란 강경파의 반발로 지정학적 리스크가 재확산되고 있습니다. → 미국-이란 협상 과정에서 변동성이 지속될 수 있으나, 양국 모두 마지막 카드를 사용하는 단계이므로 종전 기대감은 유효합니다. 시간이 갈수록 시장은 리스크에 둔감해질 것입니다. → 단기적 뉴스에 일희일비하기보다 큰 흐름을 보고, 변동성 구간에서 기회를 활용하는 분할 매수 전략이 필요합니다.
• 국제 에너지 기구(IEA) 총장은 현재 에너지 위기가 과거 오일쇼크, 코로나, 우크라이나 사태를 모두 합친 것보다 심각할 수 있다고 경고했으며, 중동 에너지 시설의 1/3 이상이 심각한 피해를 입어 복구에 시간이 오래 걸릴 수 있다고 합니다. → 이는 글로벌 공급망 충격과 아시아 신흥국에 대한 타격 확대로 이어질 수 있으며, 특히 PPI(생산자 물가 지수)에 큰 영향을 줄 수 있습니다. → 에너지 수입 의존도가 높은 산업(화학, 물류, 운임 관련)은 비용 증가 리스크에 노출될 수 있으므로 주의해야 합니다.
• 국제 유가는 호르무즈 해협 정상화 시 80달러선 안정, 지연 시 100달러 이상 고착될 수 있습니다. 현재 원유 시장은 이전 과잉 공급에서 소폭 부족으로 전환된 상태입니다. → 유가 흐름이 시장의 인플레이션 부담과 금리 방향성을 결정하는 핵심 변수가 될 수 있습니다. → 유가 추이를 면밀히 모니터링하여 인플레이션 압력과 관련 산업의 실적 변화를 예측하는 데 활용해야 합니다.