AI 거품 아니다? 2028년까지 이어질 투자ㅣ목대균 KCGI자산운용 대표

핵심 요약

• [사실] AI 사이클은 매달 토큰 사용량이 두 배씩 증가하며 성장 중이다. → [의미] AI 관련 시장의 성장 동력이 강함을 나타낸다. → [투자자 시사점] AI 관련 기업들의 장기적인 성장 가능성을 주목할 필요가 있다.
• [사실] 현재 AI 관련 시장 분위기가 작년 12월과 유사하다. → [의미] 당시 오라클 실적 하락으로 국내 반도체 메모리 주가가 하락했으나, 연초 하이퍼스케일러들의 긍정적인 가이던스로 주가가 반등했다. → [투자자 시사점] 현재 시점에서도 빅테크 기업들의 가이던스 발표가 시장 방향성에 중요한 영향을 미칠 수 있으므로, 7월 말 발표될 빅테크 가이던스를 확인하며 대응하는 것이 좋다.
• [사실] 데이터센터에 대한 CAPEX(자본 지출)는 올해를 넘어 2028년까지 지속될 가능성이 높다. → [의미] AI 서비스 확산에 따른 인프라 투자가 장기적으로 이어질 것임을 시사한다. → [투자자 시사점] 데이터센터 관련 기업 및 AI 인프라 구축에 필요한 하드웨어, 소프트웨어 기업들의 꾸준한 성장을 기대할 수 있다.