[시장 한 수] 미국-이란 전쟁 리스크 군사적 긴장 수위는? /유신익 KB WM 스타자문단 수석이코노미스트

핵심 요약

• [사실] 호르무즈 해협을 둘러싼 미국-이란 간 지정학적 리스크가 다시 부각되며 시장이 급락하고 있습니다. 현재 미국 선물 지수는 낙폭을 확대하지 않고 있지만, 전쟁 리스크는 여전히 시장의 불안 요인입니다.
• [사실] 미국 서비스 물가(헬스케어, 주택 렌트비 등)의 상승세와 트럼프 행정부의 국방 지출 확대는 금리 하락 기대를 약화시키고 시장 금리를 높은 수준으로 유지시키는 요인으로 작용하고 있습니다.
• [사실] JP모건, 블랙록 등 글로벌 투자 기관들은 AI 및 반도체에 대한 쏠림 현상이 심화됨에 따라 포트폴리오 다각화를 권고하고 있으며, 아시아 이머징 시장에서는 삼성전자 비중을 줄이고 소비재 및 유틸리티 섹터로 자금을 이동시키고 있습니다.