올리고핵산 매출 성장세/밸류 부담까지 완화/에스티팜/솔브레인 #개장전추천주

핵심 요약

• [사실] 솔브레인은 메모리, 2차전지, 디스플레이 등 다양한 소재를 공급하는 업체이나 최근 반도체 비중이 높아졌고, 특히 선단 공정 소재로서 파운드리 분야에서의 가능성이 높아지고 있다. → [의미] 삼성전자 등 국내 주요 반도체 기업의 가동률 증가 및 선단 공정 투자 확대는 솔브레인의 실적 성장에 긍정적인 영향을 미친다. → [투자자 시사점] 주가 하락 구간에서도 외국인 지분율이 증가하고 있어 향후 반등 가능성을 주목할 만하다.
• [사실] 에스티팜은 올리고핵산 CDMO 글로벌 시장 점유율 1위 기업이며, 2분기 실적 서프라이즈가 예상되고 7월 말 HIV 치료제 STP0404 임상 2a 탑라인 발표가 예정되어 있다. → [의미] 안정적인 캐시카우 역할을 하는 CDMO 사업과 신약 파이프라인 모멘텀을 동시에 보유하고 있어 실적과 성장성을 겸비하고 있다. → [투자자 시사점] 기관의 꾸준한 수급이 유입되고 있으며, 밸류에이션 부담이 크지 않아 현재 가격대에서 관심을 가질 만한 위치이다.
• [사실] 토마토AI는 에스티팜 6, 솔브레인 4의 비중으로 분석했다. → [의미] 올리고핵산 CDMO 수주 확대와 글로벌 신약 시장 성장 수혜가 부각되는 에스티팜에 더 높은 점수를 부여했다. → [투자자 시사점] 솔브레인은 반도체 업황은 좋으나 신규 개별 이벤트가 상대적으로 제한적이라는 평가를 받았다.