[스상 리턴즈] 화장품 vs 제약바이오 vs 소부장

핵심 요약

• [제약/바이오] 대형 계약(빅딜) 가능성, M&A 트렌드, 후기 임상 단계 진입 등 긍정적 요인이 많아 하반기 모멘텀 기대. 특히 알테오젠, DND 파마텍, G2G 바이오, 리가 바이오, 프로티나 등이 언급되었으며, 특히 알테오젠은 현재 가격이 저렴하다고 평가됨. → 미국 제약바이오 기업들의 M&A 활발, 국내 기업도 충분히 매력 나올 수 있음. → 제약/바이오 섹터는 개별 이슈에서 벗어나 플랫폼 기술을 보유한 기업 중심으로 투자해야 함.
• [화장품] 전반적인 시장 강세 속에서 상대적으로 덜 올랐던 만큼 다음 주 반등 가능성 높음. 1분기 실적 호조 (한국콜마의 경우 수출 30% 증가), 인바운드 관광객 증가로 인한 내수 회복 기대. 달바글로벌의 미국 올리브영 입점 등 긍정적 이슈 부각. → 한국콜마, 달바글로벌, 파마리서치, 한스바이오메드, NHC바이오 등 관심 권유. → 실적이 좋은 섹터는 결국 상승할 것이라는 전망.
• [반도체 소부장] 7월 말 SK하이닉스 실적 발표 이후 CAPEX 투자 확대 가능성, 마이크론 등 글로벌 대규모 투자로 인한 수혜 기대. P5, Y1 공장 물량 증가 시점 임박. → 두산은 SK실트론 매각 지연 이슈 있었으나, 몸값 상승으로 인한 반도체 업황 긍정적 신호. 국민성장펀드 등을 통한 증설 모멘텀 기대. → 가온칩스, 네패스아크, 부산테스나 등 설계 및 후공정 업체들의 상승 여력 보유. → 단기 변동성은 높으나, 수급이 쏠리는 섹터로서 높은 수익률 기대 가능.