[성하준의 투자 나침반] 가온칩스, 두산에너빌리티 / MBN 골드 성하준 매니저

핵심 요약

• [사실] 현재 코스피 12개월 선행 PER이 6.25배로 2008년 금융위기 시점(6.27배)을 하회하며 밸류에이션 매력이 부각되고 있다. → [의미] 이는 시장 참여자들이 현재 가격을 '너무 싸다'고 인식하며 반발 매수를 유입시키는 요인이 되고 있다. → [투자자 시사점] 저평가된 시장에서 실적이 확인되고 이익 전망이 상향되는 종목, 하반기 실적이 좋을 핵심 종목을 선별하여 접근할 필요가 있다.
• [사실] 반도체 쏠림 현상이 완화될 수 있는 분위기가 조성되고 있으며, 완화되어야 한다는 의견이 있다. → [의미] 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주는 시장 하방을 지지하며, 이는 다른 실적주들의 수급 순환매를 촉진할 수 있다. → [투자자 시사점] 반도체 쏠림 현상 완화와 함께 반도체 밸류체인 내 장비, 소재, 부품, 테스터 및 전력 인프라 관련 종목까지 순환매가 돌아올 가능성을 염두에 두고 투자 기회를 모색해야 한다.
• [사실] 삼성전자 파운드리 부활을 위한 빅테크 영업전에 돌입했으며, AI 칩, 첨단 패키징 등 수확 확대가 목적이다. → [의미] 삼성전자 파운드리의 적자 해소 및 가동률 상승에 대한 기대감이 커지고 있으며, AI, 자율주행 칩 등의 수요 확대가 예상된다. → [투자자 시사점] 삼성전자 파운드리 관련 밸류체인, 특히 삼성 파운드리의 디자인 솔루션 파트너사인 가온칩스에 대한 관심을 가져볼 만하다.