이란 전쟁보다 더한 악재, 시장은 '이때' 무너진다ㅣ송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표 | 내일전략

핵심 요약

• 미국과 이란의 휴전 소식에도 불구하고 이스라엘의 돌발 행동과 호르무즈 해협의 불안정한 통행 상황이 지속되고 있습니다. → 이는 중동 지정학적 리스크가 여전히 시장의 주요 변수로 작용하며 유가 변동성을 키울 수 있음을 의미합니다. → 협상 타결 전까지는 관련 뉴스를 주시하며 유가 및 지정학적 상황에 따른 시장 변동성에 대비해야 합니다.
• 이번 중동 협상 과정에서 미국과 중국의 이해관계가 일치하여 (미국은 부통령의 정치적 성과, 중국은 고유가 부담 회피) 종전 협상에 긍정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. → 이는 주요 강대국들이 분쟁 장기화를 원치 않으므로, 최악의 시나리오보다는 점진적인 안정화 가능성이 더 높다는 신호입니다. → 지정학적 리스크가 장기화되기보다는 대면 협상 이전까지의 단기적 노이즈에 그칠 가능성에 무게를 두고 급격한 시장 하락 시 매수 기회로 활용할 수 있습니다.
• 작년 4월 관세 이슈와 달리, 이번 유가 급등은 경제에 즉각적인 타격을 줄 수 있으며, 연준의 하반기 금리 인하에 대한 자신감이 작년보다 낮아졌습니다. → 이는 작년 V자 반등과 같은 강력한 시장 상승을 기대하기 어렵고, 유가 및 인플레이션 압력이 지속될 경우 시장 전반에 부담으로 작용할 수 있음을 나타냅니다. → 연준의 금리 인하 기대감에만 의존하기보다는, 실적 기반의 투자 전략을 유지하고 유가 및 물가 지표를 지속적으로 모니터링해야 합니다.