나흘 만에 터진 외인 귀환, 코스피 전환의 문턱 안착… 반도체 소부장 전방위 폭격 vs 중동 리스크 직격탄 항공주 폭락 l 허반석·유일한·김동엽·박현상 l 더 워룸 2부

핵심 요약

• [사실] 외국인 투자자들의 순매수 규모가 과거 매도 규모 대비 유의미한 수준은 아니지만, 삼성전자 외국인 보유 비중 최저치 기록 등은 긍정적 신호로 해석될 수 있음 → [의미] 외국인 수급이 기조적으로 전환될 가능성을 내포하며, 시장 반등의 촉매제가 될 수 있음 → [투자자 시사점] 외국인 수급 변화 추이를 면밀히 관찰하며 시장 진입 시점을 저울질할 필요가 있음.
• [사실] 코스피 12개월 선행 PER이 금융위기 이후 최저 수준으로 극단적 언더슈팅 구간에 진입했으며, 외국인의 기록적인 선물 매수 및 풋옵션 매도 등 3단계 법칙이 충족됨 → [의미] 현물 숏커버링 유입 초읽기에 들어갔음을 시사하며, '세일 마감 임박' 상태로 볼 수 있음 → [투자자 시사점] 기존 보유자는 홀딩하고 신규 진입자는 분할 매수로 적극 대응해야 할 시기임.
• [사실] SK하이닉스의 미국 ADR 상장 기대감과 중국의 H200 수입 허용 소식이 반도체 소부장 섹터에 강력한 촉매로 작용하고 있으며, 외국인 투자자들의 매수세가 확산됨 → [의미] AI 투자 지속성에 따른 반도체 섹터의 추가 상승 여력이 높음 → [투자자 시사점] 빅테크의 AI 투자 지속성에 초점을 맞춰 반도체 소부장 종목에 대한 관심이 필요함.