우주항공 급락 끝?... 지금 주목해야 할 2개 종목 | 한유건 하나증권 수석연구위원ㅣ김치형 앵커

핵심 요약

• [사실] 인텔리안테크는 해상용 VSAT 안테나와 우주 항공용 안테나를 생산하는 기업이며, 글로벌 우주 항공 시장 확대 수혜가 예상됩니다. → [의미] 현재 주가는 5월 고점 대비 크게 하락했지만, 실적 및 펀더멘털은 견조한 수준을 유지하고 있으며 PER 15배 이하의 밸류에이션 매력이 있습니다. → [투자자 시사점] 단기 물류 비용 절감 및 납기 단축, AS 대응력 향상으로 인한 고객 신뢰도 증대가 기대됩니다.
• [사실] HVM은 우주항공용 특수 합금 소재를 제조하며, 매출의 60% 이상을 우주항공 분야에서 창출하고 있습니다. → [의미] 스페이스X에 대한 공급을 확대하고 있으며, 최근 신규 계약 체결로 창사 이래 최대 수주 잔고를 기록했습니다. → [투자자 시사점] 발사체 엔진 파트 공급 물량이 향후 더욱 늘어날 것으로 예상되며, 가스터빈 국산화 프로젝트 등 신규 사업 모멘텀도 기대됩니다.
• [사실] 현재 국내 우주항공 관련주들은 글로벌 우주항공 업체들과 마찬가지로 상당한 조정을 받고 있는 상황입니다. → [의미] 펀더멘털과 주가 간의 괴리가 확대되어 바닥권에 도달했을 가능성이 있습니다. → [투자자 시사점] 글로벌 우주항공 시장의 움직임을 주시하며, 펀더멘털을 고려했을 때 회복 가능성이 있습니다.