[불앤베어 시그널] ’엔비디아’ 카이버 지연설 / 이동근 퍼스트프라임리서치 대표

핵심 요약

• [사실] 미국 PMI 지수 및 6월 가격 지수가 발표되었으며, 가격 지수는 4개월 만에 최저치를 기록하며 물가 압력 완화 가능성을 시사함. → [의미] 하지만 서비스업 경기가 2년 내내 확장 국면을 유지하는 등 전반적인 미국 경제는 여전히 견조함을 보이며, 이러한 지표만으로 금리 인하를 논하기는 이르다는 분석임. → [투자자 시사점] 연준의 금리 결정 방향성은 내년이 되어서야 명확해질 가능성이 높으며, 올해는 금리 관련 불확실성이 지속될 수 있으므로 지표 변화를 주시해야 함.
• [사실] 최근 미국 증시는 다우지수가 사상 최고치를 경신하는 등 기술주와 전통주가 균형을 이루며 건전한 우상향 흐름을 나타내고 있음. → [의미] 이는 특정 섹터에 쏠림 없이 다양한 업종이 골고루 상승하며 시장의 전반적인 건강성을 보여주는 신호임. → [투자자 시사점] 단순한 지수 상승을 넘어 러셀 2000 지수 등 중소형주의 신고가도 나타나는 만큼, 시장 전반에 대한 긍정적 전망을 유지하되 순환매 관점에서 투자 기회를 모색할 필요가 있음.
• [사실] 엔비디아의 차세대 AI 서버 부품인 카이버 공급 지연설이 보도되었으나, 엔비디아는 단순 해프닝으로 반박함. → [의미] 실제 지연 원인은 기판, PCB 등 공급망 차질로 분석되며, 이는 AI 가속기 자체의 문제는 아니기에 시장의 반응이 과했다는 시각임. → [투자자 시사점] 엔비디아 반박에도 불구하고 구체적인 추가 설명이 없다면 단기적으로 변동성이 지속될 수 있으며, AMD는 이러한 상황에서 반사이익을 얻을 가능성이 있음. 골드만삭스는 AMD 목표가를 상향 조정했으나, 이는 다소 늦은 시점의 분석임.