[불앤베어 시그널] 세계는 전쟁중/ 송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표

핵심 요약

• [사실] 미국과 이란의 종전 후속 협상 및 이스라엘군의 레바논 남부 철수 관련 소식이 들려옴. 러시아-우크라이나 전쟁 지역에서는 우크라이나가 러시아 옴스크 지역 정유 시설을 타격했다는 소식이 있음. → [의미] 지정학적 리스크는 전쟁 상황에 따라 유가 및 국제 경제에 영향을 미치나, 현재는 호르무즈 해협 봉쇄 수준의 심각한 영향은 아닌 것으로 판단. 또한, 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화 가능성과 푸틴 대통령의 정치적 입지 변화 가능성이 있음. → [투자자 시사점] 지정학적 리스크는 단기적으로 유가 변동성을 키울 수 있으나, 직접적인 투자 기회보다는 거시 경제 전반에 미치는 영향을 주시해야 함.
• [사실] 글로벌 경기 침체 우려에도 불구하고 미 연준의 고금리 장기화 기조와 막대한 국채 발행으로 인해 미 장기체 금리가 지속적으로 상승하고 있음. → [의미] 기대 물가 수준은 낮아지고 있으나, 미국의 높은 재정 적자로 인한 국채 발행 증가로 실질 금리가 상승하여 장기 금리 상승 압력이 지속됨. 이는 G7 국가들을 포함한 전 세계 주요 국가들의 부채 문제와 맞물려 나타나고 있으며, 전반적인 긴축 기조 강화로 이어지고 있음. → [투자자 시사점] 금리 인상 사이클 진입으로 인해 유동성이 점차 축소될 수 있으며, 이는 자산 가격에 부담으로 작용할 수 있으므로 투자 전략에 신중할 필요가 있음.
• [사실] 스페이스 X가 상장 한 달도 되지 않아 나스닥 100 지수에 편입될 예정임. → [의미] 지수 편입은 수동적인 ETF 자금 유입을 통해 주가 상승을 기대하게 하나, 스페이스 X의 전체 IPO 금액 대비 실제 유동 거래 주식 비중이 낮아 영향은 제한적일 수 있음. 또한, 최근 나스닥 100에 편입된 일부 기술주들의 상장 초기 주가 부진 사례가 있음. → [투자자 시사점] 스페이스 X의 나스닥 100 편입이 즉각적인 주가 상승으로 이어지기보다, 초기 성과를 지켜볼 필요가 있으며, 지수 편입 효과는 제한적일 수 있음.