[집중분석] 반도체 초호황은 계속된다! 투톱은 물론, 낙수효과 '이것'까지 / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• 삼성전자가 1분기 역대급 실적을 기록했으며, 영업이익의 약 95%가 메모리 반도체 부문에서 발생했습니다. → 이는 메모리 반도체 업황이 강력한 회복세를 보이고 있음을 명확히 보여줍니다. → 삼성전자의 핵심 수익 동력인 메모리 사업의 견조한 성장이 앞으로도 지속될 것으로 기대됩니다.
• DRAM 가격이 1분기에 90% 급등했고, 2분기에도 범용 제품은 40~50%, 기업 고객 제품은 30~40% 상승 예상되며, 3분기에도 20% 가까운 상승이 전망됩니다. 심지어 2027년까지 가격 상승이 이어질 수 있다는 분석이 나옵니다. → 반도체 슈퍼사이클이 단기적 현상이 아닌 중장기적인 추세로 자리 잡고 있음을 시사합니다. → 반도체 관련 기업에 대한 장기적인 투자 관점을 유지하는 것이 바람직합니다.
• 파운드리 부문은 1조원 적자를 기록했으나, HBM4 베이스 다이 및 엔터프라이즈 SSD 컨트롤러 IC 등 메모리 연관 로직칩 수주 증가로 적자폭이 점차 축소될 것으로 예상됩니다. → 파운드리 자체의 빠른 흑자 전환보다는 메모리 사업과의 시너지를 통한 점진적인 개선 가능성을 시사합니다. → 삼성전자의 파운드리 적자는 단기적 이슈이며, 메모리 사업 강화를 통한 전체 실적 개선 시나리오에 주목할 필요가 있습니다.