[투자의 눈] 삼성전자 SK하이닉스 LG이노텍 / 한화시스템 한화오션 / 키움증권 코스맥스 / 기아 현대모비스 / 유창희 대표, 김태성 본부장 / 매일경제TV

핵심 요약

• [사실] 현재 시장은 양대 지수 모두 낙폭을 회복하려는 모습을 보이고 있으나, 전강 후약 장세가 펼쳐지며 변동성이 큰 상황입니다. 외국인과 기관의 매도세가 이어지고 개인만이 물량을 받아내고 있습니다. → [의미] 이러한 변동성은 당분간 지속될 가능성이 높으며, 시가총액 비중이 큰 S7 종목들의 진폭이 크다는 점을 주목해야 합니다. → [투자자 시사점] 시장의 변동성을 인지하고, 개별 종목 및 섹터별로 실적 기반 또는 모멘텀이 있는 종목에 선별적으로 압축하여 대응할 필요가 있습니다.
• [사실] 삼성전자는 2분기 잠정 실적 발표를 앞두고 있으며, 시장 컨센서스는 85조원을 중심으로 형성되어 있습니다. → [의미] 만약 85조원을 넘어가는 실적이 나올 경우, 시장은 삼성전자로의 수급 쏠림을 가속화할 가능성이 높으며, 100조원 이상의 영업이익 발생 시 파운드리 밸류체인에 대한 관심도도 높아질 것입니다. → [투자자 시사점] 삼성전자의 실적 발표 결과에 따라 단기적인 주가 향방이 결정될 것이며, 서프라이즈 실적 시 파운드리 관련주에 대한 관심이 필요합니다.
• [사실] 반도체 소부장주들은 최근 코스닥 지수 상승을 이끌었으나, 최근에는 힘을 쓰지 못하고 있습니다. → [의미] 내일 삼성전자 잠정 실적 발표가 긍정적으로 나올 것으로 예상되며, 특히 파운드리 관련 디자인 하우스 (가운칩스, 퀄리타스반도체, 오픈치테크놀로지, AD테크놀로지)와 테스트 공정 기업 (두산테스나)이 주목받을 수 있습니다. → [투자자 시사점] 전공정, 후공정 메가 프로젝트 관련 종목은 밸류에이션 부담이 있을 수 있으므로, 영업이익률 30% 이상인 종목을 우선적으로 고려하고, 파운드리 및 테스트 공정 관련주에 선택과 집중하는 전략이 유효합니다.