[김경준의 황금비율] 실적 · 수급 · 모멘텀 3박자 갖춘, 변동성 방어할 코어 종목? / 머니투데이방송 (증시, 증권)

핵심 요약

• [사실] 최근 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스의 회복 강도가 빠르며, 이는 많은 거래가 집중되기 때문입니다. FCF 하이퍼스케일러 쪽 현금 흐름이 3분기부터 적자로 전환될 수 있다는 우려가 있었지만, 고용 지표가 예상치를 하회하며 단기 금리가 하락하고 장단기가 확대되는 모습으로 시장이 안정되었습니다. → [의미] 이는 반도체 섹터로의 수급 이동을 촉진시키는 요인이 되었습니다. → [투자자 시사점] 반도체와 바이오 섹터가 금리 하락 및 장단기 금리 확대 시 좋은 성과를 보일 가능성이 있습니다.
• [사실] 국내 바이오 섹터는 6월 수출 지표 사상 최고치 기록, 밸류에이션 10년 내 최저 수준 등 여러 악재가 겹쳤으나, 글로벌 헬스케어 지수는 좋음에도 국내 지수는 부진한 상태입니다. → [의미] 현재는 선별적인 접근이 필요하지만, 국민연금이 한올바이오파마의 지분을 지속적으로 늘리고 있으며, 투신과 연기금의 집중 매수가 들어오고 있습니다. → [투자자 시사점] 국민연금의 매수 동향을 주목하며, 한올바이오파마와 같이 지분을 늘려가는 종목에 관심을 가질 필요가 있습니다.
• [사실] 중국 소비 및 명품 소비 관련 신세계 등은 기대 수익률이 예상보다 낮았고, 한국콜마는 장기적으로 우호적인 현상들로 인해 좋아 보인다는 분석입니다. → [의미] 시장이 기댈 곳이 없을 때는 실적과 수급이 중요한데, 한국콜마는 투신, 연기금, 사모펀드의 매수가 집중되며 3분기까지 수주가 탄탄하고 미국 시장에서의 판매 채널 증가가 예상됩니다. → [투자자 시사점] 한국콜마는 장기적으로도 긍정적인 전망을 가지고 있으며, 실적과 수급을 기반으로 한 투자 관점에서 접근할 수 있습니다.