'메타 쇼크'에 단숨에 무너진 코스피 8,000선… AI 과열 경고등 속 엔터주 저평가 반등 vs 반도체·소부장 전방위 폭락 l 허반석·김동엽·서용원 l 더 워룸 2부

핵심 요약

• [사실] 메타의 잉여 AI 인프라 외부 공급 구상 발표 → [의미] 하이퍼스케일러의 자본 지출 속도 조절 우려 발생 → [투자자 시사점] 미국 및 국내 반도체주 급락의 직접적인 원인 제공. 하지만 AI 확장 추세 속 메모리 수요 구조적 증가 가능성은 여전히 유효함을 인지해야 합니다.
• [사실] 글로벌 벤치마크(마이크론) 대비 삼성전자(6.0배), SK하이닉스(6.8배)의 낮은 PER → [의미] 과도한 디스카운트 구간에 처해있음 → [투자자 시사점] 목표 PER 정상화 시 상방 랠리 잠재력이 충분하며, 7월 중순 이후 실적 발표 및 상장 이벤트가 밸류에이션 재평가의 변곡점이 될 것으로 예상되어 보유 및 분할 매수 전략이 유효합니다.
• [사실] 엔터주는 AI와 반도체 독주에 가려 극단적 저평가 상태 → [의미] 2분기 하이브, 에스엠 등의 강력한 실적 성장 증명 → [투자자 시사점] 하반기 BTS 월드투어 및 대형 아티스트 컴백 등 풍부한 모멘텀으로 반등 에너지가 강해 '사자' 종목으로 추천됩니다.