효성중공업, 지금 투자해야 할 이유ㅣ한민엽 유진투자증권 여의도WM센터 부센터장

핵심 요약

• [사실] 효성중공업이 미국 멤피스 공장 증설을 준비 중이며, 1차 증설분은 연내 완공되어 현재 케파의 두 배 이상(4억 달러)으로 늘어날 예정이고, 2차 증설(2028년)까지 완료되면 케파가 현재의 세 배까지 확대될 전망입니다. → [의미] 미국 내에서 765kV 초고압 변압기를 양산할 수 있는 생산 기지를 보유한 유일한 기업이 됩니다. → [투자자 시사점] AI 데이터센터 등에서 전력 소모가 큰 인프라 구축에 대한 글로벌 수요 증가 시 효성중공업의 수혜가 기대됩니다.
• [사실] 전력기기 시장은 공급 우위 시장으로, 가격 인상 및 이를 통한 수익성 개선 모멘텀이 존재합니다. → [의미] 이는 기업의 실적 개선으로 이어질 가능성이 높습니다. → [투자자 시사점] 업종 내에서 효성중공업을 최선호 종목(타픽)으로 제시하며, 투자 매력이 높다고 판단됩니다.