코스닥 적자 기업 45%...주도주 옥석가리기는 '이렇게' 하세요ㅣ김영환 NH투자증권 수석연구원

핵심 요약

• ```json { "content_type": "finance", "executive_brief": "7월 증시의 반도체 주도주 이탈은 일시적이며, AI 투자 사이클과 반도체 업황의 장기 성장 흐름을 고려할 때 반도체 비중 확대의 기회로 삼아야 한다는 분석입니다. 코스닥은 정부 정책 모멘텀과 함께 전공정 장비, 우주항공, 게임, 화장품 등으로 수급이 확산되며 반전의 계기를 맞고 있으며, 중장기적으로는 로봇 및 ESS, 전고체 배터리 섹터의 성장이 기대됩니다.", "bullet_points": [ { "text": "[사실] 애플의 제품 가격 인상으로 IT 소비 둔화 우려가 있으나, AI 투자 사이클은 여전히 진행 중이며 데이터센터 투자 확대 기조 유지로 반도체 수요 둔화 증거는 명확하지 않음. → [의미] 현재 반도체 시장의 주춤은 일시적인 조정 국면으로 해석됨. → [투자자 시사점] 반도체는 '쉬어가는 구간'으로 판단하며, 오히려 비중을 늘릴 기회로 삼